Eine Zusatzrendite mittels Portable Alpha kann nur unter der Prämisse erreicht werden, dass eine geeignete Alpha-Quelle gefunden wurde. Die Suche nach Alpha gestaltet sich aber nicht einfach und ist neben der Implementierung die größte Herausforderung. Eine gründliche Auswertung des Alpha-Potenzials von Strategien und Portfoliomanagern ist notwendig. Grundsätzlich ist jede Renditequelle Portable-Alpha-tauglich, die aufgrund ihrer Strategie frei von marktunabhängigen Risiken ist oder bei der es technisch möglich ist, beispielsweise durch Futures oder Swaps, dieses Risiko zu eliminieren.